Fear and greed index

The fear and greed index är ett index som mäter marknadens sentiment. Indexet är utvecklat av CNNMoney och bygger på 7 olika indikatorer. Indexet ska visa när marknaden är fylld av rädsla eller girighet.

När girigheten är som högst, är rädslan som lägst. Och det kan vara ett tecken på att priserna på marknaden är betydligt högre än vad de egentligen bör vara utifrån värdet på tillgångarna på marknaden. Om man väljer att låta denna indikator påverka ens investeringsbeslut kan man kanske sälja i sånt läge. Samma sak gäller åt andra hållet, när indexet visar på stor rädsla.
Indexet är i princip en skala på 0 till 100, där 100 är höjden av girighet och 0 är höjden av rädsla.

De 7 indikatorerna

De 7 indikatorerna som the fear and greed index bygger på är enligt följande:

1. Efterfrågan på ”skräpfonder” – Om denna efterfrågan ökar visar det att folk söker sig till fonder som är mer riskabla i utbyte mot en potentiellt högre avkastning. Alltså är folk mer riskbenägna, vilket är ett tecken på girighet enligt CNNMoney.

2. Styrkan på aktiepriserna – Om fler aktier når sitt högsta pris för i år i jämförelse med aktier som når sitt lägsta är det ett tecken på att många vill köpa aktier, vilket kan vara grundat i girighet.

3. Marknadens momentum – Baseras på skillnaden mellan priset på marknadsindex och dess glidande medelvärdet utifrån de senaste 125 dagarna. Om marknadens index är högre än vanligt över 125 dagars glidande medelvärde kan marknaden anses vara fylld av girighet.

4. Aktieprisens bredd – Jämför och analyserar volymen i stigande gentemot sjunkande aktier. Om mer volym flyter mot stigande aktier är det en indikation på att fler köper än säljer, och att girigheten är relativt hög.

5. Marknadsvolatilitet – Ett volatilitetsindex kollas på för att avgöra volatiliteten, eller storleken på svängningarna i pris, på marknaden. Indexet man kollar på kallas “Chicago Board Options Exchange Volatility Index”, och förkortas VIX. Indexet ställs i relation till sitt glidande medelvärde utifrån de senaste 50 dagarna.

6. Efterfrågan på säkrare alternativ – Om efterfrågan på statsobligationer är hög i jämförelse med efterfrågan på aktier är det ett tecken på att rädsla finns på marknaden.

7. Put och call optioner – Om folk köper put-optioner är det ett tecken på att det finns rädsla på marknaden, och vice versa.

Är the fear and greed index en pålitlig indikator?

Det finns delade meningar i denna fråga. Vissa menar på att det är en användbar indikator, om den används som ett komplement till annan analys. Andra menar på att indikatorn snarare kan vara skadlig, då den kan leda till att folk försöker tajma marknaden, vilket de menar är statistiskt omöjligt att göra på ett pålitligt sätt.